Как инвестировать в акции иностранных компаний — советы Capital Times - «Интервью»

Что нужно знать перед тем, как вложить деньги в акции иностранных компаний в Украине, — читайте далее Редакция продолжает спецпроект о том, как инвестировать средства в Украине. Куда вложить капитал (в депозиты, драгметаллы, ОВГЗ, недвижимость, бизнес, криптовалюты), на какой срок размещать средства, и о каких рисках следует помнить — объяснят эксперты из разных отраслей. В этом интервью эксперт инвестиционной компании Capital Times Артем Щербина рассказал, что следует знать об инвестициях в ценные бумаги иностранных компаний. Могут ли украинцы вкладывать деньги в акции зарубежных компаний? Что для этого нужно? На сегодня украинцы, которые имеют возможность подтвердить в Налоговой службе свои доходы, могут получить е-лицензию НБУ на инвестиционные цели за рубежом. Чтобы стать полноправным акционером компании BMW или Apple необходимо сделать всего 3 шага: Открыть счет в иностранном брокере через интернет; Запросить в Налоговой справку о доходах, которая покрывает необходимый минимум в $10 тыс для перевода за рубеж; Открыть счет в банке для перевода средств на брокерский счет и получить е-лицензию НБУ на инвестиции за рубеж. Что изменилось с постановлением НБУ об упрощении выдачи электронных лицензий на такой вид деятельности? Прежде всего, были утверждены четкие правила легального перемещения денежных активов украинцев на инвестиционные счета за рубежом. Ранее для таких целей использовались различные серые схемы, которые только ухудшали инвестиционный имидж Украины. Такие схемы были достаточно дорогостоящими, и их не могли себе позволить люди с небольшими доходами. Теперь инвестирование за рубеж – прекрасная альтернатива локальным финансовым инструментам (депозиты, облигации, акции). Доступность и прозрачность упрощенной процедуры – ключевой фактор роста спроса на такой вид деятельности Артем Щербина Capital Times Через какие банки лучше оформлять электронные валютные лицензии? Топ-банки с большой клиентской базой уже предоставляют услуги по получению е-лицензии и декларированию своих доходов. Мы сотрудничаем с некоторыми банками-партнерами, благодаря чему наши клиенты быстро оформляют документы и получают е-лицензию НБУ. Если у вас уже открыт расчетный счет в банке, вы смело можете поинтересоваться о такой услуге. Какая минимальная сумма необходима, чтобы начать инвестировать в акции зарубежных компаний? В данном вопросе идет привязка к минимальной сумме счета в иностранном брокере. Такая норма есть у каждого надежного брокера и начинается с $10 тыс. Поэтому, для открытия счета в ценных бумагах вам необходимо перевести за рубеж не менее $10 тыс. Стоимость акций может быть любой. Очень рисковые акции могут стоить и по 5 центов за штуку. Минимальная инвестиция в гособлигации США, к примеру, всего $100; в акции Amazon – $2 тыс, в еврооблигации Украины – $200 тыс. Реально ли зарабатывать на зарубежных ценных бумагах? Какой годовой доход можно ожидать от такого капиталовложения? С начала 2018 года рынок акций в США вырос на 8%. Исторически среднегодовой рост капитализации рынка акций в США превышает 10%. Если мы говорим о долгосрочных инвестициях, то при вложении на 20 лет инвестор гарантировано заработает на рынке акций. Если рассматривать другие ценные бумаги, то доходность надежных гособлигаций США превышают 3,2%, что выше доходности депозитов в валюте в украинских банках с иностранным капиталом. Даже еврооблигации Украины торгуются с доходность выше 8% в долларе, что намного выше депозитной ставки в госбанках страны. Является ли инвестирование в акции зарубежных компаний выгодным с учетом всех комиссий? Комиссионные иностранных брокеров измеряются в $1-5 за сделку. Переводы между счетами также не измеряются в двухзначных суммах. Единственное, такие брокеры устанавливают нормы по минимальному остатку на торговом счете. В современном финансовом мире комиссии брокеров не сопоставимы с потенциалом дохода от акций. Лучше выбрать иностранного или украинского субброкера? Единственное преимущество украинских субброкеров – минимальная сумма открытия счета — меньше $10 тыс. Но у вас остается риск украинской компании, которая не может вам предоставить гарантии европейского или американского рынка. Ценные бумаги на сумму до $500 тыс и наличные средства на сумму до $2,750 млн на счетах у американского брокера Interactive Brokers подпадают под гарантии США и будут полностью возмещены в случае банкротства брокера. В Украине таких гарантий нет вообще для счетов в ценных бумагах. Артем Щербина Capital Times Hugs.fund не является субброкером, а выступает в роли управляющего активами. Деньги и ценные бумаги клиентов находятся на торговом счете иностранного брокера. Мы лишь покупаем и продаем активы по разрешению клиента. Можно ли доверять украинским субброкерам? В украинской юрисдикции необходимо тщательно читать договора. Так как никто законодательно гарантировать доход от вашей торговли не может, то максимально обезопасить себя от рисков самого брокера юридически вы можете при составлении договора. На что обратить внимание при выборе брокера/субброкера? Первое, это репутация на рынке и в СМИ. Если говорить про субброкеров в Украине, то такой торговец ценными бумагами обязан иметь лицензию НКЦБФР и являться участником торгов на украинских биржах. Крупнейшие иностранные брокеры давно сами вывели свои акции на фондовые биржи и вы можете проследить за поведением их финансовых показателей за долгие годы. Второе, как уже отмечалось, изучение договора и условий по комиссионным, которые прописываются в нем. Третье, технологическая часть. Вы должны ознакомиться с торговой платформой брокера, через которую будете торговать. Как правило, у всех брокеров доступна бесплатная подписка на неделю или месяц. Как налогооблагаются инвестиционные доходы украинцев? Инвестиционная прибыль физических лиц в Украине облагается налогом с доходов физических лиц по ставке 18% плюс военный сбор в 1,5%. Аналогичные ставки и для инвестиционного дохода за рубежом. Единственный важный момент заключается в том, что украинская Налоговая не берет во внимание курсовую разницу. То есть, если даже ваши инвестиционный портфель в долларе не изменился за год, а курс в Украине взлетел с 28 до 30 – будьте добры, заплатить налог с гривневого дохода. По этому вопросу сейчас проходят консультации с Налоговой и, вероятно, ситуация изменится в лучшую сторону ближе к концу года. В акции каких зарубежных компаний вы бы рекомендовали вложиться сейчас? Это всегда субъективный выбор. Кому-то нравятся технологические акции, которые выросли в этом году уже на 15%; кто-то считает лучшей идеей покупку акций американских банков по принципам Уоррена Баффета; для других акции вообще очень рисковый актив и они предпочитают им фонды или облигации. Также следует особое внимание уделять долговой нагрузке в цикле роста учетных ставок и уникальности решений, которое предлагает компания. К таким можно отнести Adobe Systems (тикер: ADBE), Amazon.com (AMZN), PayPal (PYPL), Alphabet (GOOGL), Nvidia Corp. (NVDA) и много других. Как украинцы могут распоряжаться приобретенными акциями? Как минимум, любой владелец акций является прямым акционером компании и имеет право на получение дивидендов, участие в собраниях акционеров и других корпоративных событиях. Если вы купили акции известных и больших компаний, к примеру, Apple (AAPL), Intel (INTC), Goldman Sachs (GS), Boeing (BA) или Ford (F) – то вы можете предложить своему брокеру взять кредит под их обеспечение. Номинально вы останетесь держателем акций, но у вас появятся свободные средства для дальнейших инвестиционных идей. Куда, кроме акций, вы бы советовали инвестировать средства в Украине? Во-первых, в Украине мы не рекомендуем инвестировать в акции из-за их низкой ликвидности и банального отсутствия выбора таковых. Во-вторых, следующий год в Украине – год выборов. Также Украине предстоит выплатить более $12 млрд по внешним долгам при объеме золотовалютных резервов на уровне $16,6 млрд. Возникает вопрост, стоит ли вообще инвестировать в Украине? Недвижимость? Ипотечное кредитование не развивается, ставки растут, продажи в стагнации. Депозиты? Ставки в банках лишь немного перекрывают уровень инфляции, учитывая необходимость уплаты налога. Облигации? Вероятно, единственный вариант для тех, кто хочет уберечь свои сбережения от инфляции. Но не факт, что доходность по облигациям перекроет риски девальвации. Облигации в валюте также предлагают доходность, которую можно получить на зарубежных рынках при меньшем риске.